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眾籌投資理財方式

時間:2022-06-28 04:41:08 金融/投資/銀行/保險/財會 我要投稿
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眾籌投資理財方式

  眾籌對風投很有吸引力,因為它要求企業家展現自己公司的實力,以及它們對市場的價值。這意味著,只有強大的團隊和創新的理念才能接受市場檢驗,獲得風投公司及其它投資者的青睞。下面小編給大家帶來眾籌投資理財方式,歡迎大家閱讀。

  眾籌有哪些種類?

  除去慈善類眾籌,國內眾籌主要有兩種模式,一種是產品預售,還有一類是股權眾籌。

  很多知名眾籌網站其實都是做非股權眾籌的,這種模式中參與者花錢購買的并非是公司股權,而是一個產品期權。國內第一家眾籌平臺“點名時間”成立于2011年7月,做主要業務方向就是產品預售。這與美國著名眾籌網站Kickstarter業務類型非常相像。此后成立的追夢網也是產品預售類網站的代表。

  但是,同樣是產品預售,每家網站也都有自己擅長的領域。

  點名時間更像是一個概念產品庫,上面充滿了各種新奇的數碼產品,這些產品也并非是只有一個idea,很多產品已經完成了最初的設計、打磨具以及用戶測試等環節,只是尚未開始量產。如果你是數碼發燒友,那么點名時間是適合逛游的地方。

  而追夢網則更加小文藝、小清新,打開追夢網的首頁,有電影拍攝的籌資、主題潮流T恤的預售、原生態薏米的預售……甚至一個姑娘就發布了她準備穿著旗袍走世界的計劃。

  股權眾籌的基本模式就是在互聯網上兜售股份,募集資金,一般股權眾籌的流程是:創業者在眾籌平臺上發布自己的創業項目——投資人通過平臺投資項目并獲取股權——投資人取得回報。天使匯、愛創業都是這類網站的典型代表。

  在愛創業上有各種創業企業產品、團隊、創意的介紹,這些介紹都只展示給已經經過驗證的投資者,如果投資人有興趣進一步了解項目的話,還可以參加愛創業每月舉行一次的實地項目路演,跟創業者進行交流。最后再決定是否投資。

  眾籌的門檻如何?

  產品預售的門檻相對較低。一般一個產品的價格從幾十元到幾百元,相當于是繳納產品的預付款。只要您對產品感興趣,就可以投上一筆資金,接下來就是等待產品完成之后寄送到你的手中了。

  而股權眾籌則不同。為了確保投資人有相應的風險承受能力,平臺一般都會對投資人設置一些門檻。

  由于眾籌的模式中會由多個小額分散的投資人投資一個項目,要創業者一一接受所有投資者的咨詢和調查,將耗費大量的精力。所以眾籌網站往往會實行“領投+跟投”的制度。

  這種制度最早是由國外著名的股權眾籌平臺AngelList采用的,其實就是選出一位具備資金實力、投資經驗或者某方面專業技能的人做領投人,負責協調投資人與項目之間的關系。

  以國內的平臺為例,愛創業的模式中只有專業的風險投資機構能夠充當“領投人”。

  天使匯對“領投人”的規定是“在某個領域有豐富的經驗,獨立的判斷力,豐富的行業資源和影響力,很強的風險承受能力;能夠專業地協助項目完成BP、確定估值、投資條款和融資額,協助路演,完成本輪跟投融資”。

  由于其擁有專業的技能,并且付出了相應的勞動,領投人也將獲得比跟投人更多的收益。這種回報方式類似于傳統的基金分成,最終回報中的10%~20%會被分配給領投人。

  對于跟投者,網站一般會確認其風險承受能力,并有一定的最低投資額限制。

  愛創業會要求跟投者簽訂一份風險承諾書,確保跟投者了解其中的風險,同時設定了最低3萬元、最高為項目募集資金總額的30%的限制。

  眾籌的回報如何?

  參與產品眾籌,你能夠以低于市價購入一項創意類產品。

  “而更多人感興趣的不僅僅是產品,這里面有支柱和投資的成分,他們非常期待跟創業者一起完成一件事。這是產品眾籌與電商平臺最大的不同——參與感。”追夢網聯合創始人陳衛邦告訴《第一財經日報》記者。

  而股權眾籌則是非常令人著迷的模式,因為它有點類似于投資一家未上市公司,從而帶來巨大的回報,也可能虧得分文不剩。

  “跟一般的天使投資一樣,眾籌可能產生非常大的收益,但是投資者也必須做好可能血本無歸的準備。”愛創業CEO顧冰告訴記者,“這也決定了股權眾籌的規模不可能有P2P那么大,但它可以作為資產配置的重要一環。

  參與眾籌有哪些風險?

  別看產品眾籌只是花了幾十元到數百元的小錢,預購一款新產品,其實產品預售類眾籌中也存在風險。

  一位投資者在一家知名眾籌平臺上眾籌了一塊可穿戴智能手表,就遭遇了在交貨期限到了之后,遲遲不能交貨的狀況。

  其實,在產品設計和測試基本完成之后,產品的生產過程中還可能遇到眾多的問題,需找生產商、量產過程中難以保證質量等都可能成為延遲交貨的原因。除了這些客觀原因之外,更壞的情況是創業公司主觀上的懶惰懈怠造成延遲交貨。

  而即便你眾籌的產品及時到手,你還可能遇到這款產品與當初的預期不符或者粗制濫造的可能。

  而如何確保風險降到最低,則考驗一家眾籌平臺的運營能力。“平臺在前期對項目發起人進行審核,會查看項目發起人的網絡關系和網絡痕跡,如果之前沒有一點跡象要做這個項目,我們一定不會通過,另外,還要審核項目的可行性報告,如果覺得可行我們才會通過,目前的審核上線項目不超過全部申請項目的10%。”陳衛邦告訴記者。

  據陳衛邦介紹,追夢網此前已經眾籌成功600個項目,沒有產生過項目發起方詐騙的事件,產品延遲交付的在科技類產品中占比會比較高,但是后期只要創業者和參與眾籌的人溝通,大家還是表示能夠理解的。

  而非股權眾籌則本身就有分文不剩的投資風險,由于目前股權眾籌尚處于初期,各種制度的不完善還會給投資增加難度。

  在傳統的投資中,盡職調查、信息披露、財務審計等都由專業機構在做,但是在傳統的模式下這些領域都存在缺失,投資者如何在事前去考核項目進行投后管理,這些都是有待解決的問題。

  眾籌有法律風險嗎?

  簡單說來就是在互聯網上兜售股份,募集資金。不過一旦涉及向不特定受眾兜售股份,無論在國內還是在國外都是個監管難題,不僅如此經營者還可能碰觸法律紅線。

  主要的紅線有兩條,一是是否公開發行,對不特定的對象發行;二是發行對象是否超過200人。

  《證券法》規定,向不特定對象發行證券的、向特定對象發行證券累計超過200人的,都算是公開發行證券,必須通過證監會或國務院授權的部門核準。

  而《公司法》亦有規定,有限責任公司股東人數不得超過50人,未公開發行的股份有限公司股東人數不得超過200人。

  “所以最好是在特定的人群中間去推廣,制定一個評判方法,確定投資人都是有風險承受能力的合格投資人,對項目感興趣的投資人線上報名,在線下進行‘路演’,最后決定投資的投資人以合伙制企業的方式入股。這樣來規避向非特定投資人募集的風險。”愛創業CEO顧冰告訴《第一財經日報》記者。

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