投資者如參與融資融券

　　一、征信要合格

　　專家指出，并不是每個投資者都有資格進(jìn)行融資融券。

　　由于融資融券業(yè)務(wù)是證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出、并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動，只有通過了券商征信調(diào)查的投資者才能參與融資融券。客戶只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。

　　按照試點(diǎn)管理辦法的規(guī)定，證券公司在向客戶融資、融券前，必須辦理客戶征信，了解客戶的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。

　　對未按照要求提供有關(guān)情況、在該券商從事證券交易不足半年、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險承擔(dān)能力或者有重大違約記錄的客戶，以及該券商的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資、融券。

　　二、賬戶必須實(shí)名制

　　證券公司在向客戶融資、融券前，應(yīng)當(dāng)與其簽訂載入中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的必備條款的融資融券合同，明確約定融資、融券的額度、期限、利率（費(fèi)率）、利息（費(fèi)用）的計算方式；保證金比例、維持擔(dān)保比例、可充抵保證金的證券的種類及折算率、擔(dān)保債權(quán)范圍；追加保證金的通知方式、追加保證金的期限；客戶清償債務(wù)的方式及證券公司對擔(dān)保物的處分權(quán)利；融資買入證券和融券賣出證券的權(quán)益處理等內(nèi)容。

　　證券公司與客戶簽訂融資融券合同后，應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶的申請，按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定，為其開立實(shí)名信用證券賬戶，并通知商業(yè)銀行根據(jù)客戶的申請，為其開立實(shí)名信用資金賬戶。

　　按照規(guī)定，客戶用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個，也只能開立一個信用資金賬戶。

　　三、逾期未償債 券商可平倉

　　證券公司向客戶融資、融券，應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金（保證金可以證券充抵）。證券公司應(yīng)當(dāng)將收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部價款，分別存放在客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶，作為對該客戶融資融券所生債權(quán)的擔(dān)保物。

　　證券公司應(yīng)當(dāng)逐日計算客戶交存的擔(dān)保物價值與其所欠債務(wù)的比例。當(dāng)該比例低于最低維持擔(dān)保比例時，應(yīng)當(dāng)通知客戶在一定的期限內(nèi)補(bǔ)交差額。客戶未能按期交足差額或者到期未償還債務(wù)的，證券公司應(yīng)當(dāng)立即按照約定處分其擔(dān)保物。

　　客戶交存的擔(dān)保物價值與其債務(wù)的比例，超過證券交易所規(guī)定水平的，客戶可以按照證券交易所的規(guī)定和融資融券合同的約定，提取擔(dān)保物。

　　四、融資融券對象有規(guī)定

　　專家指出，并非所有的證券都可以成為融資融券交易的對象，上海、深圳證券交易所將適時公布融資融券試點(diǎn)的標(biāo)底證券的范圍和名稱。按照規(guī)定，客戶融資買入、融券賣出的證券，不得超出證券交易所規(guī)定的范圍。證券交易所可以對每一證券的市場融資買入量和融券賣出量占其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規(guī)定。

　　客戶應(yīng)當(dāng)在與證券公司簽訂融資融券合同時，向證券公司申報其本人及關(guān)聯(lián)人持有的全部證券賬戶。客戶融券期間，其本人或關(guān)聯(lián)人賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生之日起3個交易日內(nèi)向證券公司申報。

　　專家提醒廣大投資者，融資融券既可放大獲利，也會放大風(fēng)險，投資者須充分了解該項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險，并根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力謹(jǐn)慎操作。尤其是中小投資者，在當(dāng)前整個國際金融環(huán)境動蕩的背景下，不可輕舉妄動。

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