投資者參與融資融券
融資融券呼之欲出，投資者如何才能參與其中？記者請有關專家就中國證監會出臺的《證券公司融資融券業務試點管理辦法》進行了解讀。不過，實際操作流程將以近期即將發布的細則為準。
征信要合格
專家指出，并不是每個投資者都有資格進行融資融券。
由于融資融券業務是證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出、并收取擔保物的經營活動，只有通過了券商征信調查的投資者才能參與融資融券。客戶只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。
按照試點管理辦法的規定，證券公司在向客戶融資、融券前，必須辦理客戶征信，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。
對未按照要求提供有關情況、在該券商從事證券交易不足半年、交易結算資金未納入第三方存管、證券投資經驗不足、缺乏風險承擔能力或者有重大違約記錄的客戶，以及該券商的股東、關聯人，證券公司不得向其融資、融券。
賬戶必須實名制
證券公司在向客戶融資、融券前，應當與其簽訂載入中國證券業協會規定的必備條款的融資融券合同，明確約定融資、融券的額度、期限、利率（費率）、利息（費用）的計算方式；保證金比例、維持擔保比例、可充抵保證金的證券的種類及折算率、擔保債權范圍；追加保證金的通知方式、追加保證金的期限；客戶清償債務的方式及證券公司對擔保物的處分權利；融資買入證券和融券賣出證券的權益處理等內容。
證券公司與客戶簽訂融資融券合同后，應當根據客戶的申請，按照證券登記結算機構的規定，為其開立實名信用證券賬戶，并通知商業銀行根據客戶的申請，為其開立實名信用資金賬戶。
按照規定，客戶用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個，也只能開立一個信用資金賬戶。
逾期未償債 券商可平倉
證券公司向客戶融資、融券，應當向客戶收取一定比例的保證金（保證金可以證券充抵）。證券公司應當將收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部價款，分別存放在客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶，作為對該客戶融資融券所生債權的擔保物。
證券公司應當逐日計算客戶交存的擔保物價值與其所欠債務的比例。當該比例低于最低維持擔保比例時，應當通知客戶在一定的期限內補交差額。客戶未能按期交足差額或者到期未償還債務的，證券公司應當立即按照約定處分其擔保物。
客戶交存的擔保物價值與其債務的比例，超過證券交易所規定水平的，客戶可以按照證券交易所的規定和融資融券合同的約定，提取擔保物。
融資融券對象有規定
專家指出，并非所有的證券都可以成為融資融券交易的對象，上海、深圳證券交易所將適時公布融資融券試點的標底證券的范圍和名稱。按照規定，客戶融資買入、融券賣出的證券，不得超出證券交易所規定的范圍。證券交易所可以對每一證券的市場融資買入量和融券賣出量占其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規定。
客戶應當在與證券公司簽訂融資融券合同時，向證券公司申報其本人及關聯人持有的全部證券賬戶。客戶融券期間，其本人或關聯人賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應當自該事實發生之日起3個交易日內向證券公司申報。
專家提醒廣大投資者，融資融券既可放大獲利，也會放大風險，投資者須充分了解該項業務的風險，并根據自己的風險承受能力謹慎操作。尤其是中小投資者，在當前整個國際金融環境動蕩的背景下，不可輕舉妄動。
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