證券基礎知識
證券基礎知識1
每日一測：
(判斷題)
股票的市場價格受供求關系以及其他許多因素的影響，但股票的市場價格總是圍繞著股票的票面價格波動。
【本題來源】20xx年11月證券從業資格《市場基礎知識》真題判斷題第36題
【正確答案】B
【題目解析】
股票的市場價格受供求關系以及其他許多因素的影響，但股票的市場價格總是圍繞著股票的內在價值波動。
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20xx年執業藥師《藥事管理與法規》精選資料30套
中華人民共和國價格法
一、市場調節價、政府指導價和政府定價的界定
市場調節價，是指由經營者自主制定，通過市場競爭形成的價格。
政府指導價，是指依照本法規定，由政府價格主管部門或者其他有關部門，按照定價權限和范圍規定基準價及其浮動幅度，指導經營者制定的價格。
政府定價，是指依照本法規定，由政府價格主管部門或者其他有關部門，按照定價權限和范圍制定的價格。
二、經營者的價格行為
(一)經營者定價原則
經營者定價，應當遵循公平、合法和誠實信用的原則。
(二)經營者明碼標價的義務
經營者銷售、收購商品和提供服務，應當按照政府價格主管部門的規定明碼標價，注明商品的品名、產地、規格、等級、計價單位、價格或者服務的項目、收費標準等有關情況。
經營者不得在標價之外加價出售商品，不得收取任何未予標明的費用。
(三)經營者不得有的不正當價格行為
1.操縱價格 相互串通，操縱市場價格，損害其他經營者或者消費者的合法權益;
2.低價傾銷 在依法降價處理鮮活商品、季節性商品、積壓商品等商品外，為了排擠競爭對手或者獨占市場，以低于成本的價格傾銷，擾亂正常的生產經營秩序，損害國家利益或者其他經營者的合法權益;
3.哄抬價格 捏造、散布漲價信息，哄抬價格，推動商品價格過高上漲的;
4.價格誘騙 利用虛假的或者使人誤解的價格手段，誘騙消費者或者其他經營者與其進行交易;
5.價格歧視 提供相同商品或者服務，對具有同等交易條件的`其他經營者實行價格歧視;
6.提價壓價 采取抬高等級或者壓低等級等手段收購、銷售商品或者提供服務，變相提高或者壓低價格;
7.牟取暴利 違反法律、法規的規定牟取暴利;
8.其他 法律、行政法規禁止的其他不正當價格行為。
藥品經營監督檢查
1. 注銷《藥品經營許可證》的情形
①《藥品經營許可證》有效期屆滿未換證的;
②藥品經營企業終止經營藥品或者關閉的;
③《藥品經營許可證》被依法撤銷、撤回、吊銷、收回、繳銷或者宣布無效的;
④不可抗力導致《藥品經營許可證》的許可事項無法實施的;
⑤法律、法規規定的應當注銷行政許可的其他情形。
2. 《藥品經營許可證》證書的管理
①應當載明的內容 《藥品經營許可證》應當載明企業名稱、法定代表人或企業負責人姓名、經營方式、經營范圍、注冊地址、倉庫地址、《藥品經營許可證》證號、流水號、發證機關、發證日期、有效期限等項目。
②正本與副本 《藥品經營許可證》包括正本和副本。正本、副本具有同等法律效力。
③遺失與補發 企業遺失《藥品經營許可證》，應立即向發證機關報告，并在發證機關指定的媒體上登載遺失聲明。發證機關在企業登載遺失聲明之日起滿1個月后，按原核準事項補發《藥品經營許可證》。
④繳銷 企業終止經營藥品或者關閉的，《藥品經營許可證》由原發證機關繳銷。發證機關吊銷或者注銷、繳銷《藥品經營許可證》的。應當及時通知工商行政管理部門，并向社會公布。
⑤建檔保存 發證機關應建立《藥品經營許可證》發證、換證、監督檢查、變更等方面的工作檔案，并在每季度上旬將《藥品經營許可證》的發證、變更等情況報上一級(食品)藥品監督管理部門(機構)。對因變更、換證、吊銷、繳銷等原因收回、作廢的《藥品經營許可證》，應建檔保存5年。
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每日一題
(單項選擇題)具“獅子盤頭”特征的藥材是( )。
A.防風
B.銀柴胡
C.太子參
D.羌活
E.黨參
【考點】性狀鑒定法
【答案】E
【解析】黨參表面黃棕色至灰棕色，根部有多數疣狀凸起的莖痕及芽，習稱“獅子盤頭”，故6題答案選E。
證券基礎知識2
要想順利通過證券從業資格考試，那么現在就需要各位考生抓緊時間梳理知識點了。
證券市場基礎知識考點一：國際證券市場發展
20世紀90年代以來，高新技術和經濟全球化推動國際證券市場的發展。
（一）證券市場一體化
表現在4個方面：
①從證券發行人或籌資者層面看，異地、海外上市；
②從投資者層面看，全球化；
③從市場組織結構層面看，交易所跨國合并；
④從證券市場運行層面，全球資本市場相關性增強。
（二）投資者法人化
機構投資者快速成長，發揮主導作用。
利：證券市場對信息敏感性提高，有利于金融分析技術的發展與應用；弊：杠桿化程度過高、復雜金融衍生品泛濫、濫用市場主導地位。
（三）金融創新深化
場外交易衍生產品的快速發展，新興市場金融創新熱潮。
（四）金融機構混業化
1999年11月4日，美國國會通過《金融服務現代化法案》，廢除了1933年經濟危機時代制定的《格拉斯—斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險公司相互滲透業務的障礙，標志著金融業分業經營制度的終結。
證券市場基礎知識考點二：證券投資人
證券投資人：機構和個人
機構投資者：政府機構、金融機構、企事業法人、各類基金
1、政府機構：調劑資金余缺、進行宏觀調控
中央銀行公開市場業務
國有資產管理部門持有國有股
2、金融機構：券商、銀行、保險、其他金融機構
（1）證券經營機構（券商機構）：最活躍的
自營業務：以自己的.名義進行證券投資
證券資產管理業務：代理客戶進行證券投資
（2）銀行業金融機構：商業銀行、郵政儲蓄銀行、城市及農村信用社、政策性銀行
自有資金只能買賣政府債券、金融債券。
涉外的銀行還可買賣除股票外的其他外幣有價證券。
向個人客戶提供綜合理財產品。
證券市場基礎知識考點三：證券市場萌芽
（一）萌芽階段
1、1602年荷蘭的阿姆斯特丹股票交易所。
2、1773年英國的第一家證券交易所在“喬納森咖啡館”成立；1802年獲得英國政府的正式批準。這是現在的倫敦證券交易所的前身。
3、1790年成立了美國第一個證券交易所——費城證券交易所。
4、1792年的梧桐樹協議，1817年成立“紐約證券交易會”，1863年改名為“紐約證券交易所”。
證券基礎知識3
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1、Shibor是中國貨幣市場的基準利率，是以( )家報價行的報價為基礎，剔除一定比例的最高價和最低價后的算術平均值。[20xx年5月真題]
A、4 B、16 C、5 D、8
【答案】B
【解析】Shibor是中國貨幣市場的基準利率，是以16家報價行的報價為基礎，剔除一定比例的最高價和最低價后的算術平均值，自20xx年1月4日正式運行。目前對外公布的Shibor共有8個品種，期限從隔夜到1年。
2、以下關于我國商業銀行混合資本債券的說法錯誤的是( )。[20xx年3月真題]
A、自發行之日起10年后發行人具有3次贖回權
B、自發行之日起10年內不得贖回
C、自發行之日起10年內具有1次贖回權
D、期限在15年以上
【答案】C
【解析】我國的混合資本債券的基本特征之一是：期限在15年以上，發行之日起10年內不得贖回。發行之日起10年后發行人具有1次贖回權，若發行人未行使贖回權，可以適當提高混合資本債券的利率。
3、可轉換公司債券在轉換前投資者可以定期得到利息收入，但此時不具有( )。[20xx年5月真題]
A、股東的權利 B、債權人的義務 C、債權人的權利 D、債權人的責任
【答案】A
【解析】可轉換公司債券兼有債權投資和股權投資的雙重優勢。可轉換公司債券與一般的債券一樣，在轉換前投資者可以定期得到利息收入，但此時不具有股東的權利。
4、以下不屬于《企業債券管理條例》管理范圍的是( )。[20xx年5月真題]
A、外幣債券 B、地方企業債券
C、地方投資公司債務 D、中央企業債券
【答案】A
【解析】1987年3月，國務院頒布了《企業債券管理暫行條例》，其管理范圍包括：企業債券有國家投資債券、國家投資公司債券、中央企業債券、地方企業債券、地方投資公司債券、住宅建設債券和內部債券等7個品種。
5、根據《銀行間債券市場非金融企業中期票據業務指引》，中期票據償還余額不得超過企業凈資產的( )。[20xx年5月真題]
A、20% B、30% C、40% D、50%
【答案】C
【解析】《銀行間債券市場非金融企業中期票據業務指引》規定，企業發行中期票據應遵守國家相關法律法規，中期票據待償還余額不得超過企業凈資產的40%。
二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1、我國發行金融債券的政策性銀行包括( )。[20xx年5月真題]
A、中國進口銀行 B、國家開發銀行 C、中國銀行 D、中國人民銀行
【答案】AB
【解析】我國的三大政策性銀行包括：中國進出口銀行、國家開發銀行、中國農業發展銀行。C項是商業銀行;D項是我國的中央銀行。
2、我國證券公司短期融資券( )。[20xx年5月真題]
A、不屬于金融債券 B、在銀行間債券市場發行
C、由證券公司依法發行 D、約定在一定期限內還本付息
【答案】BCD
【解析】20xx年10月，中國證監會和中國銀監會，中國人民銀行制定并發布《證券公司短期融資券管理辦法》，證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發行的約定在一定期限內還本付息的金融債券。
3、我國的商業銀行債券包括( )。[20xx年3月真題]
A、商業銀行次級債券 B、商業銀行發行的金融債券
C、政策性銀行金融債券 D、商業銀行混合資本債券
【答案】ABD
【解析】商業銀行債券有：①金融債券，指依法在中華人民共和國境內設立的金融機構法人在全國銀行間債券市場發行的、按約定還本付息的有價證券;②商業銀行次級債券，指商業銀行發行的、本金和利息的清償順序列于商業銀行其他負債之后、先于商業銀行股權資本的債券;③混合資本債券，一種混合資本工具，比普通股票和債券更加復雜。
4、保證公司債券的擔保人可以是( )。[20xx年3月真題]
A、信譽好的銀行 B、發行人自身 C、政府 D、舉債人的母公司
【答案】ACD
【解析】保證公司債券是公司發行的由第三者作為還本付息擔保人的債券，是擔保證券的一種。擔保人是發行人以外的其他人(或稱第三者)，如政府、信譽好的銀行或舉債公司的母公司等。
5、金融債券的發行主體是( )。
A、銀行 B、上市公司
C、非銀行的金融機構 D、中央政府
【答案】AC
【解析】金融債券是指銀行及非銀行金融機構依照法定程序發行并約定在一定期限內還本付息的有價證券，其發行主體是銀行或非銀行的金融機構;B項，上市公司是公司債券的發行主體;D項，中央政府是政府債券的發行主體。
三、判斷題(正確的用A表示，錯誤的.用B表示)
1、混合資本債務到期前，如果發行人核心資本充足率低于4%，發行人不可以延期支付利息。( )[20xx年3月真題]
【答案】B
【解析】混合資本債券到期前，如果發行人核心資本充足率低于4%，發行人可以延期支付利息;如果同時出現以下情況：最近1期經審計的資產負債表中盈余公積與未分配利潤之和為負，且最近12個月內未向普通股票股東支付現金紅利，則發行人必須延期支付利息。
2、我國混合資本債券的清償順序位于一般債務之后，次級債務之前。( )[20xx年3月真題]
【答案】B
【解析】我國的混合資本債券是指商業銀行為補充附屬資本發行的、清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發行之日起10年內不可贖回的債券。
3、從1094年起，我國企業債券歸納為中央企業債券和地方企業債券兩個品種。( )[20xx年3月真題]
【答案】A
【解析】1993年8月國務院頒布了《企業債券管理條例》規范企業債券的發行，通過整頓，企業債券發行的品種大大減少，從1994年起，我國企業債券歸納為中央企業債券和地方企業債券兩個品種。
4、《證券公司短期融資券管理辦法》由中國證監會制定并發布。( )[20xx年3月真題]
【答案】B
【解析】20xx年10月，中國證監會和中國銀監會，中國人民銀行制定并發布《證券公司短期融資券管理辦法》。
5、我國的公司債券是指公司依照法定程序發行、約定在1年以上期限內還本付息的有價證券。( )[20xx年5月真題]
【答案】B
【解析】我國的公司債券是指公司依照法定程序發行、約定在1年以上期限內還本付息的有價證券。公司債券的發行人是依照《公司法》在中國境內設立的有限責任公司和股份有限公司。發行公司債券應當符合《證券法》、《公司法》和《公司債券發行試點辦法》規定的條件，經中國證監會核準。
證券基礎知識4
單項選擇題
1、 若持有現貨多頭的交易者擔心將來現貨下跌，于是在期貨市場賣出期貨合約，這種交易方式稱為（ ）。
A．多頭套期保值
B．空頭套期保值
C．牛市套期保值
D．熊市套期保值
2、證券監督管理機構根據審慎監管原則和各項業務的風險程度，可以在《證券法》規定的限額外臨時調整注冊資本最低限額（）。
A．正確
B．錯誤
3、經營鐵路、港口、水電、機場等業務的`股份公司，為了籌集所需資金，在公司章程中載明并獲批準后，公司以一部分股本作為股息派發給股東，稱之為（ ）。
A．現金股息
B．股票股息
C．負債股息
D．建業股息
4、 債券發行人在確定債券期限時，要考慮多種因素的影響，其中不包括（ ）。
A．資金使用方向
B．市場利率變化
C．債券發行的數量
D．債券的變現能力
5、 財政部于1998年8月18日向四大國有商業銀行定向發行2700億元記賬式附息國債，期限為30年，年利率為7．2%，所籌資金專項用于撥補四大國有商業銀行資本金。該國債屬于（ ）。
A．特別國債
B．財政債券
C．長期建設國債
D．國家重點建設債券
6、 金融互換交易的主要用途是改變交易者（ ）的風險結構，從而規避相應的風險。
A．資產
B．負債
C．資產和負債
D．資產或負債
7、 一般情況下，優先股票的股息率是（ ）的，其持有者的股東權利受到一定限制。
A．不確定
B．固定
C．隨公司盈利變化而變化
D．浮動
8、 資產評估機構申請證券評估資格，凈資產應不少于500萬元。（ ）
多項選擇題
9、我國《證券法》規定，公開發行是指（ ）以及法律、行政法規規定的其他發行行為。
A．向不特定對象發行證券
B．向固定對象發行證券
C．向累計超過二百人的特定對象發行證券
D．向累計超過一百人的特定對象發行證券
10、當上市公司出現（ ）情況時，證券交易所應當暫停上市公司的股票交易，并要求上市公司立即公布有關信息。
A．公司的股票交易發生異常波動
B．有投資者發出收購該公司股票的公開要約
C．上市公司依據上市協議提出停牌申請
D．未按規定履行信息披露義務
證券基礎知識5
一、股票的價值
(一) 股票的票面價值
股票的票面價值又被稱為面值，即在股票栗面上標明的金額。該種股票被稱為有面額股票。股票的票面價值在初次發行時有一定的參考意義。如果以面值作為發行價，稱為平價發行，此時公司發行股票募集的資金等于股本的總和，也等于面值總和。發行價格高于前值稱為溢價發行，募集的資金中等于面值總和的部分計入資本賬戶，以超過股票票面金額的發行價格發行股份所得的溢價款列為公司資本公積金。隨著時間的推移，公司的凈資產會發生變化，股票面值與每股凈資產逐漸背離，與股票的投資價值之間也沒有必然的聯系，盡管如此，票面價值代表了每一份股份占總股份的比例，在確定股東權益時仍有一定的意義。
(二) 股票的賬面價值
股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產，在沒有優先股的條件下，每股賬面價值等于公司凈資產除以發行在外的普通股票的股數。公司凈資產是公司資產總額減去負債總額后的凈值，從會計角度說，等于股東權益價值。股票賬面價值的高低對股票交易價格有重要影響，但是，通常情況下，股票賬面價值并不等于股票的市場價格。主要原因有兩點：一是會計價值通常反映的是歷史成本或者按某種規則計算的公允價值，并不等于公司資產的實際價值：二是賬面價值并不反映公司的未來發展前景。
(三) 股票的清算價值
股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。從理論上說，股票的清算價值應與賬面價值一致，實際上并非如此。只有當清算時公司資產實際出售價款與財務報表上的賬面價值一致時，每一股份的清算價值才與賬面價值一致。但在公司清算時，其資產往往只能壓低價格出售，再加上必要的清算費用，所以大多數公司的實際清算價值低于其賬面價值。
(四) 股票的內在價值
股票的內在價值即理論價值，也即股票未來收益的現值。股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動。研究和發現股票的內在價值，并將內在價值與市場價格相比較，進而決定投資策略是證券研究人員、投資管理人員的主要任務。由于未來收益及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的內在價值只是股票真實的內在價值的估計值。經濟形勢的變化、宏觀經濟政策的調整、供求關系的變化等都會影響上市公司未來的收益，引起內在價值的變化。
二、股票的價格
(一) 股票的理論價格
股票價格是指股票在證券市場上買賣的價格。從理論上說，股票價格應由其價值決定，但股票本身并沒有價值，不是在生產過程中發揮職能作用的現實資本，而只是一張資本憑證。股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利。股票交易實際上是對未來收益權的轉讓買賣，股票價格就是對未來收益的評定。股票及其他有價證券的理論價格是根據現值理論而來的。現值理論認為，人們之所以愿意購買股票和其他證券，是因為它能夠為它的持有人帶來預期收益，因此，它的價值取決于未來收益的大小。可以認為，股票的未來股息收入、資本利得收入是股票的未來收益，亦可稱之為期值。將股票的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的價值，即為股票的現值。股票的現值就是股票未來收益的當前價值，也就是人們為了得到股票的未來收益愿意付出的代價。可見，股票及其他有價證券的理論價格就是以一定的必要收益率計算出來的未來收入的現值。
(二) 股票的市場價格
股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格的。由于影響股票價格的因素復雜多變，所以股票的市場價格呈現出高低起伏的波動性特征。
在自由競價的股票市場中，股票的市場價格不斷變動。引起股票價格變動的直接原因是供求關系的變化或者說是買賣雙方力量強弱的轉換。根據供求規律，價格是供求對比的產物，同時也是恢復供求平衡的關鍵變量。在任何價位上，如果買方的意愿購買世超過此時賣方的意愿出售量，股價將會上漲；反之，股價將會下跌。從根本上說，股票供求以及股票價格主要取決于預期。買方之所以愿意按某個價位買進股票，主要是因為他們認為持有該股票帶來的收益超過了目前所花資金的機會成本( 比如說，預期股價將會上漲、預期公司將派發較高紅利)，換言之，認為該股票的價格被低估了。同理，賣方之所以愿意出售股票，主要原因是他們認為該價格被高估了，將來可能下跌。當然，某些特殊原因也可能導致股票的供求變化，比如為了奪取或保持公司控制權而買入股票。履行某種承諾(如期權到期行權)而買進股票。同樣，股票持有人也可能因流動性擠壓或者財產清算等原因而賣出股票。分析股價變動的因素，就是要梳理影響供求關系變化的深層次原因。
三、影響股價變動的基本因素
宏觀經濟和證券市場運行狀況、行業前景以及公司經營狀況是影響投資者對將來股價預期、從而影響當前買賣決策并最終導致當前股價變化的最主要原因，在證券分析中，我們通常把這三類因素統稱為基本因素，對這些因素的分析稱為基本分析或基本面分析。
(一) 公司經營狀況
股份公司的經營現狀和未來發展是股票價格的基石。從理論上分析，公司經營表與股票價格正相關，公司經營狀況好，股價上升；反之，股價下跌。公司經營狀況的好壞，可以從以下各項來分析：》》》20xx年版考試用書新舊變化對比
1. 公司治理水平與管理層質量。公司治理是一國社會經濟活動中的企業制度安排，傳統的公司治理是指在企業所有權和經營權分離的條件下，投資者(股東和貸款入) 和公司之間的利益分配和控制關系。現代意義上的公司治理可理解為關于企業組織方式、控制機制、利益分配的所有法律、機構、文化和制度安排，它界定的不僅是企業及其所有者之間的關系，而且包括企業與所有相關利益集團(例如員工、客戶、供貨商、債權入、所在社區等) 之間的關系。從提高公司績效的角度，公司治理主要解決兩大問題，一是經理層、內部人的利益機制及其與公司的外部投資者利益和社會利益的兼容問題；二是經理層的管理能力問題。公司治理包括決定公司經營的若干制度性因素，主要是根據權力機構、決策機構、執行機構和監督機構相互獨立、杈責明確、相互制衡的原則建立股東會、董事會、管理層和監事會，其重點在于監督和制衡。良好的公司治理結構與治理實踐對公司的長期穩定經營具有至關重要的作用。對于公司治理情況的分析主要包括公司股東、管理層、員工及其他外部利益相關者之間的關系及其制衡狀況，公司董事會、監事會構成及運作等因素。管理層是具體負責公司日常經營的核心力量，對公司的營運前景關系重大，對管理層的分析包括主要高級管理人員經驗、水平、性格等內容，以及管理團隊穩定性、合作與分工等情況。
2. 公司競爭力。在任何時期、任何行業，具有競爭力的公司股票通常更容易得到投資者認可；反之，缺乏競爭力的公司股票價格會下跌。最常用的公司競爭力分析框架是所謂的SWOT 分析，它提出了4 個考察維度，即公司經營中存在的優勢( Strengths ) 、劣勢( Weaknesses ) 、機會( Opportunities ) 與威脅(Threats)。對具體公司而言，競爭力分析的側重點各不相同，但通常會包括市場占有情況、產品線完整程度、創新能力、財務健全性等。
3. 財務狀況。會計報表是描述公司經營狀況的一種相對客觀的工具，分析公司財務狀
況，重點在于研究公司的盈利性、安全性和流動性。
(1) 盈利性。公司盈利水平高低及未來發展趨勢是股東權益的基本決定因素，通常把盈利水平高的公司股票稱為績優股，把未來盈利增長趨勢強勁的公司股票稱為高增長郵股票，它們在股票市場上通常會有較好的表現。
衡量盈利性最常用的指標是每股收益和凈資產收益率。每股收益等于公司凈利潤除以發行在外的總股數，其他條件不變，每股收益越高，股價就越高。凈資產收益率也稱為股本收益率，等于公司凈利潤除以凈資產，反映了公司自有資本的獲利水平。在證券市場實踐中，除了分析利潤的絕對量 (每股收益)和相對量(凈資產收益率) 之外，通常還需要考察盈利的構成以及持續性等因素。通常，穩定持久的主營業務利潤比其他一次性或偶然的收入(例如資產重估與資產處置、財政補貼、會計政策變更等等) 更值得投資者重視。
(2) 安全性。公司的財務安全性主要是指公司償還債務從而避免破產的特性，通常用公司的負債與公司資產和資本金相聯系來刻畫公司的財務穩健性或安全性。而這類指標同時也反映了公司自有資本與總資產之間的杠桿關系，因此也被稱為杠桿比率。除此之外，財務安全性分析往往還涉及債務擔保比率、長期債務比率、短期財務比率等指標。
(3) 流動性。公司資金鏈狀況也是影響經營的重要因素，流動性強的公司抗風險能力較強，尤其在經濟處于低迷時期，這一類公司股票往往會有較好的表現；反之，流動性弱的公司，一旦資金鏈斷裂，很容易陷人技術性破產。衡量財務流動性狀況需要從資產負債整體考量，最常用的指標包括流動比率、速動比率、府收賬款平均回收期、銷售周轉率等。公司各種財務指標之間存在一定的鉤稽關系，以凈資產收益率(ROE) 為例，著名的杜邦公式揭示了它的構成：
換言之，如果把凈資產收益率、銷售利潤率視為盈利性指標，周轉率視為流動性指標，杠桿比率視為安全性指標的話，那么，以上“三性”之間是存在一定的內在聯系的。
4. 公司改組或合并。公司改組或合并有多種情況，有的是為了擴大規模、增強競爭能力而改組或合并，有的是為了消滅競爭對手，有的是為了控股，也有的是為操縱市場而進行惡意兼并。公司改組或合并總會引起股價劇烈波動，但要分析此舉對公司的長期發展是否有利，改組或合并后是否能夠改善公司的經營狀況，這是決定股價變動方向的重要因素。
(二) 行業與部門因素
股票市場中，經常觀察到某一行業(例如有色金屬、裝備制造、商業零售、房地產) 或者板塊 (例如新能源板塊) 的股票在特定時期表現出齊漲共跌的特征，這說明，在這些股票中，存在著某種行業性或產業性的共同影響因素，對這些因素的分析稱為行業/部門分析。
1. 行業分類。行業分類的依據主要是公司收人或利潤的來源比重，目前我國常見的分類標準包括中國證監會于20xx年制定的《上市公司行業分類指引》、國家統計局發布的《行業分布標準》以及由摩根士丹利和標準普爾聯合發布的《全球行業分類標準》(GICS) 等等。以中國證監會《上市公司行業分類指引》為例，它將上市公司按三級分類，分別列入農林牧漁業、采掘業、制造業、電力煤氣及水的生產和供應業、建筑業、交通運輸倉儲業、信息技術業、批發和零售貿易業、房地產業等12 個門類及若干大類和中類。上海證券交易所與中證指數有限公司參照GICS，于20xx 年5 月31 日對滬市上市公司行業分類進行了調整，分為金融地產、原材料、工業、可選消費、主要消費、公用事業、能源、電信業務、醫藥衛生、信息技術十大行業。 》》》證券從業資格考試歷年真題匯總（不斷更新）
2. 行業分析因素。行業因素包括定性因素和定量因素，常見的有：
(1) 行業或產業競爭結構。首先需要列出該行業所有的企業，重點考察其中的已上市公司；其次需要研究各家公司所占的市場份額及變化趨勢、該行業中企業總家數的變化趨勢等。
從該項分析可以得到該行業壟斷/競爭特性的初步結論。
(2) 行業可持續性。技術及其他因素的變化有可能終結某些行業的發展，例如，手機的普遍采用終結了早期作為移動通信主要方式的傳呼機，導致該行業的公司不能繼續發展傳統業務。
(3) 抗外部沖擊的能力。這是考察某個行業在遭遇重大政治、經濟或自然環境變化打擊時業績的穩定性。例如，高油價可能對整個交通運輸業以及相關制造行業產生非常大的不利影響，但對替代能源生產行業則是有利的。
(4) 監管及稅收待遇——政府關系。某些行業可能會受到政府的特殊對待，例如，公用事業通常會受到較嚴厲的監管，某些重要領域可能會因政府保護而暫時避免外部沖擊等。
(5) 勞資關系。在某些產業或行業中，工會擁有傳統勢力，對公司業績經常產生重大影響。
(6) 財務與融資問題。某些行業(例如航空業) 可能具有非常高的長期負債率，而零售業則非常依賴短期流動性。
(7) 行業估值水平。不管采用絕對估值還是相對估值手段，同一行業的股票通常具有相似的水平。
3. 行業生命周期。根據產業周期理論，任何產業或行業通常都要經歷幼稚期、成長期、成熟期、穩定期四個階段。即使行業不同，處于相同生命周期的股票價格通常也會呈現相似的特征。
(三) 宏觀經濟與政策因素
宏觀經濟發展水平和狀況是影響股票價格的重要因素。宏觀經濟對股票價格影響的特點是波及范圍廣、干擾程度深、作用機制復雜并可能導致股價波動幅度較大。
1. 經濟增長。一個國家或地區的社會經濟是否能持續穩定地保持一定的發展速度，是影響股票價格能否穩定上升的重要因素。當一國或地區的經濟運行勢態良好，一般來說，大多數企業的經營狀況也較好，它們的股票價格會上升；反之，股票價格會下降。
2. 經濟周期循環。社會經濟運行經常表現為擴張與收縮的周期性交替，每個周期一般都要經過高漲、衰退、蕭條、復蘇四個階段，即所渭的景氣循環。經濟周期循環對股票市場的影響非常顯著，可以這么說，是景氣變動從根本上決定了股票價格的長期變動趨勢。
值得重視的是，股票價格的變動通常比實體經濟的繁榮或衰退領先一步，即在經濟高漲后期，股價已率先下跌；在經濟尚未全面復蘇之際，股價已先行上漲，國外學者認為股價變動要比經濟景氣循環早4~6 個月。這是因為股票價格是對未來收入的預期，所以先于經濟周期的變動而變動。因此，股票價格水平已成為經濟周期變動的靈敏信號或稱先導性指標。
3. 貨幣政策。中央銀行的貨幣政策對股票價格有直接的影響。貨幣政策是政府重要的宏觀經濟政策，中央銀行通常采用存款準備金制度、再貼現政策、公開市場業務等貨幣政策手段調控貨幣供應嫩，從而實現發展經濟、穩定貨幣等政策目標。中央銀行放松銀根，增加貨幣供應，資金面較為寬松，除了支持實體經濟發展外，大量游資需要新的投資機會，股票成為理想的投資對象。一旦資金進人股市，引起對股票需求的增加，立即促使股價上升。反之，中央銀行收緊銀根，減少貨幣供應，資金普遍吃緊，流入股市資金減少，加上企業拋出持有的股票以獲取現金，使股票市場的需求減少，交易萎縮，股價下跌。
4. 財政政策。財政政策也是政府的重要宏觀經濟政策。財政政策對股票價格的影響有四個方面：其一，通過擴大財政赤字、發行國債籌集資金，增加財政支出，刺激經濟發展；或是
通過增加財政盈余或降低赤字，減少財政支出抑制經濟增長，調整社會經濟發展速度，改變企業生產的外部環境，進而影響企業利潤水平和股息派發。其二，通過調節稅率影響企業利潤和股息。提高稅率，企業稅負增加，稅后利潤下降，股息減少：反之，企業稅后利潤和股息增加。其三，干預資本市場各類交易適用的稅率，例如利息稅、資本利得稅、印花稅等，直接影響市場交易和價格。其四，國債發行量會改變證券市場的證券供應和資金需求，從而間接影響股票價格。
5. 市場利率。市場利率變化通過以下途徑影響股票價格：
(1) 絕大部分公司都負有債務，利率提高，利息負擔加重，公司凈利潤和股息相應減少，股票價格下降；利率下降，利息負擔減輕，公司凈盈利和股息增加，股票價格上升。
(2)在市場資金量一定的條件下，利率提高，其他投資工具收益相應增加，一部分資金會流向儲蓄、債券等其他收益固定的.金融工具，對股票需求減少，股票下降。若利率下降，對固定收益證券的需求減少，資金流向股票市場，對股票的需求增加，股票價格上升。
(3)利率提高，一部分投資者要負擔較高的利息才能借到所需資金進行證券投資。如果允許進行融資融券交易，買空者的融資成本相應提高，投資者會減少融資和對股票的需求，股票價格下降。若利率下降，投資者能以較低利率借到所需資金，增加融資和對股票的需求，股票價格上漲。
6. 通貨膨脹。通貨膨脹對股票價格的影響較為復雜，它既有刺激股票市場的作用，又有抑制股票市場的作用。通貨膨脹是因貨幣供應過多造成貨幣貶值、物價上漲的經濟現象。在通貨膨脹之初，公司會因產品價格的提升和存貨的增值而增加利潤，從而增加可以分派的股息，并使股票價格上漲。在物價上漲時，股東實際股息收入下降，股份公司為股東利益著想，會增加股息派發，使股息名義收入有所增加，也會促使股價上漲。通貨膨脹給其他收益固定的證券帶來了不可回避的通貨膨脹風險，投資者為了保值，增加購買收益不固定的股票，對股票的需求增加，股價也會上漲。但是，當通貨膨脹嚴重、物價居高不下時，企業因原材料、工資、費用、利息等各項支出增加，使得利潤減少，引起股價下降。嚴重的通貨膨脹會使社會經濟秩序紊亂，使企業無法正常地開展經營活動，同時政府也會采取治理通貨膨脹的緊縮政策和相應的措施，此時對股票價格的負面影響更大。
7. 匯率變化。匯率的調整對整個社會經濟影響很大，有利有弊。傳統理論認為，匯率下降，即本幣升值，不利于出口而有利于進口，同時會引起境外資本流入，國內資本市場流動性增加；匯率上升，即本幣貶值，不利于進口而有利于出口，同時會導致境內資本流出，國內資本市場流動性下降。匯率變化對股價的影響要看對整個經濟的影響而定。若匯率變化趨勢對本國經濟發展影響較為有利，股價會上升；反之，股價會下降。具體地說，匯率的變化對那些在商品進出口和資本項目兩方面嚴重依賴國際市場的國家 (或地區) 和企業的股票價格影響較大。
8. 國際收支狀況。一般地說，若一國國際收支連續出現逆差，政府為平衡國際收支會采取提高國內利率和匯率的措施，以鼓勵出口、減少進口，股價就會下跌；反之，股價會上漲。
四、影響股價變化的其他因素
(一) 政治及其他不可抗力的影響
政治因素對股票價格的影響很大，往往很難預料，主要有：
1. 戰爭。戰爭是最有影響的政治因素。戰爭會破壞社會生產力，使經濟停滯、生產凋敝、收人減少、利潤下降。戰爭期間除了**工業以外，大部分企業都會受到嚴重打擊。戰爭又使投資者風險明顯增大，在生命得不到保障的情況下，人們的投資愿望降到最低點。特別是全面的、長期的戰爭，會使股票市場受到致命打，股票價格長期低迷。
2. 政權更迭、領袖更替等政治事件。這些事件的爆發都會影響社會安定，進而影響投資者的心理狀態和投資行為，引起股票市場的漲跌變化。
3. 政府重大經濟政策的出臺、社會經濟發展規劃的制定、重要法規的頒布等。這些會影響投資者對社會經濟發展前景的預期，從而也會引起股票價格變動。
4. 國際社會政治、經濟的變化。隨著世界經濟一體化的進程加快，國家之間、地區之間的政治、經濟關系更趨緊密，加之先進通信工具的運用，國際關系的細微變化都可能引致各國股市發生敏感的聯動。
5. 因發生不可預料和不可抵抗的自然災害或不幸事件，給社會經濟和上市公司帶來重大財產損失而又得不到相應賠償，股價會下跌。
(二) 心理因素
投資者的心理變化對股價變動影響很大。在大多數投資者對股市抱樂觀態度時，會有意無意地夸大市場有利因素的影響，并忽視一些潛在的不利因素，從而脫離上市公司的實際業績而紛紛買進股票，促使股價上漲；反之，在大多數資者對股市前景過于悲觀時，會對潛在的有利因素視而不見，而對不利因素特別敏感，甚至不顧發行公司的優良業績大量拋售股票，致使股價下跌。當大多數投資者對股市持觀望態度時，市場交易量就會減少，股價往往呈現盤整格局。股市市場中的中小投資者由于信息不靈，缺乏必要的專業知識和投資技巧，往往有嚴重的盲從心理，而有的人就利用這一盲從心理故意制造假象、渲染氣氛，誘使中小投資者在股價上漲時盲目追漲，或者在股價下跌時恐慌拋售，從而加大了股價漲跌的程度。
(三) 政策及制度因素
為保證證券市場的穩定，各國的證券監管機構和證券交易所會制定相應的政策措施和作出一定的制度安排。我國《證券法>規定，證券交易所依照證券法律、行政法規制定上市規則、交易規則、會員管理規則，并經國務院證券監督管理機構批準。因突發事件而影響證券交易的正常進行時，證券交易所可以采取技術性停牌的措施；因不可抗力的突發性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市。證券交易所根據需要，可以對出現重大異常交易情況的證券賬戶限制交易。有的證券交易所對每日股票價格的漲跌幅度有一定限制，即漲跌停板規定，使股價的漲跌大大平緩。另外，當股票市場投機過度或出現嚴重違法行為時，證券監督管理機構也會采取一定的措施以平抑股價波動。
(四) 人為操縱因素
人為操縱往往會引起股票價格短期的劇烈波動。因大多數投資者不明真相，操縱者乘機渾水摸魚，非法牟利。人為操縱會影響股票市場的健康發展，違背公開、公平、公正的原則，'-旦查明，操縱者會受到行政處罰或法律制裁。
證券基礎知識6
單項選擇題
1、 通常，期限在2年以下(含2年)的國債為貼現式國債，期限在1年以上的國債為附息式國債。（ ）
2、 （ ）是指在一只基金內部通過結構化的設計或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預期收益與風險的兩類(級)或多類(級)份額并可分離上市交易的一種基金產品。
A．主動型基金
B．保本基金
C．QDII基金
D．分級基金
3、 關于限倉制度敘述不正確的是（ ）。
A．是為了防止市場風險過度集中和防范操縱市場的行為
B．是對交易者持倉數量加以限制的制度
C．限倉制度是金融期貨的主要交易制度之一
D．限倉制度是交易所建立大戶報告制度后建立的風險控制制度
4、 債券發行人在確定債券期限時，要考慮多種因素的影響，其中不包括（ ）。
A．資金使用方向
B．市場利率變化
C．債券發行的.數量
D．債券的變現能力
5、上市公司披露的所有定期報告中的財務會計報告必須經具有證券、期貨相關業務資格的會計事務所審計。（ ）
6、 中國金融期貨交易所實行（ ）制度。
A．全面結算會員
B．結算會員
C．交易結算會員
D．交易會員
多項選擇題
7、 下列屬于申請股份掛牌報價轉讓須履行的程序的是（ ）。
A．董事會、股東大會決議
B．簽訂推薦掛牌報價轉讓協議
C．配合主辦報價券商盡職調查
D．中國證券業協會備案確認
8、 中國證券業協會對會員單位的自律管理包括（ ）。
A．規范業務，制定業務指引
B．規范發展，促進行業創新，增強行業競爭力
C．制定行業公約，促進公平競爭
D．后續職業培訓
9、 代辦股份轉讓系統的主要功能包括（ ）。
A．為非上市中小型高新技術股份公司提供股份轉讓服務
B．同時也為退市后的上市公司股份提供繼續流通的場所
C．解決了原STAQ、NET系統歷史遺留的數家公司法人股的流通問題
D．完善信息披露制度
判斷題
10、 證券的收益性是指證券變現的難易程度。（ ）
證券基礎知識7
不論是公司制的交易所還是會員制的交易所，其參加者都是證券經紀人和自營商。
1. 會員
會員包括股票經紀人、證券自營商及專業會員。
股票經紀人主要是指傭金經紀人，即專門替客戶買賣股票并收取傭金的經紀人。交易所規定只有會員才能進入大廳進行股票交易。因此，非會員投資者若想在交易所買賣股票，就必須通過經紀人。
股票自營商是指不是為顧客買賣股票，而為自己買賣股票的證券公司，根據其業務范圍可以分為直接經營人和零數交易商。直接經營人是指在交易所注冊的、可直接在交易所買賣股票的會員，這種會員不需支付傭金，其利潤來源于短期股票價格的變動。零數交易商是指專門從事零數交易的交易商（零數交易是指不夠一單位所包含的股數的交易），這種交易商不能收取傭金，其收入主要來源于以低于整份交易的價格從證券公司客戶手中購入證券，然后以高于整份交易的價格賣給零數股票的購買者所賺取的差價。
專業會員是指再交易所大廳專門買賣一種或多種股票的交易所會員，其職責是就有關股票保持一個自由的、連續的市場。專業會員的交易對象的其他經紀人，按規定不能直接同公眾買賣證券。在股票交易實踐，專業會員即可以經紀人身份、也可以自營商身份參與股票的買賣業務，但他不能同時身兼二職參加股票買賣。
2.交易人
交易人進入交易所后，就被分為特種經紀人和場內經紀人。
特種經紀人是交易所大廳的`中心人物，每位特種經紀人都身兼數職，主要有：充當其他股票經紀人的代理人;直接參加交易，以軋平買賣雙方的價格差距，促成交易;在大宗股票交易中扮演拍賣人的角色，負責對其他經紀人的出價和開價進行評估，確定一個公平的價格;負責本區域交易，促其成交;向其他經紀人提供各種信息。
場內經紀人主要有傭金經紀人和獨立經紀人。傭金經紀人上文有述，此外不再作介紹。獨立經紀人主要是指一些獨立的個體企業家。一個公司如果沒有自己的經紀人，就可以成為獨立經紀人的客戶，每做一筆交易，公司須付一筆傭金。在實踐中，獨立經紀人都會竭力按公司要求進行股票買賣，以獲取良好信譽和豐厚報酬。
3.客戶和經紀人之間的關系
在股票投資于交易活動中，客戶與經紀人是相互依賴的關系，主要表現在下列四方面：
（1）是授權人與代理人的關系。客戶作為授權人，經紀人作為代理人，經紀人必須為客戶著想，為其利益提供幫助。經紀人所得收益為傭金。
（2）是債務人與債權人的關系。這是在保證金信用交易中客戶與經紀人之間關系的表現。客戶在保證金交易方式下購買股票時，僅支付保證金若干，不足之數向經紀人借款。不管該項借款是由經紀人貸出或由商業銀行墊付，這時的經紀人均為債權人，客戶均為債務人。
（3）是抵押關系。客戶在需要款項時，須持股票向經紀人作抵押借款，客戶為抵押人，經紀人為被抵押人，等以后股票售出時，經紀人可從其款項中扣除借款數目。在經紀人本身無力貸款的情況下，可以客戶的股票向商業銀行再抵押。
（4）是信托關系。客戶將金錢和證券交由經紀人保存，經紀人為客戶的準信托人。經紀人在信托關系中不得使用客戶的財產為自身謀利。客戶若想從事股票買賣，須先在股票經紀人公司開立帳戶，以便獲得各種必要資料，然后再行委托;而經紀人則不得違抗或變動客戶的委托。
證券基礎知識8
1.長期資本流動的主要方式不包括( )。
A.國際直接投資
B.銀行資金調撥
C.國際證券投資
D.國際貸款
2.投機者利用國際金融市場上的利率差別或匯率差別來謀取利潤所引起的資本國際流動是指( )。
A.投資性資本流動
B.國際證券投資
C.保值性資本流動
D.投機性資本流動
3.下列選項中，屬于資本流出的是( )。
A.外國對本國負債減少
B.本國對外國的債務增加
C.本國對外國的債務減少
D.本國在外國的資產減少
4.金融市場最重要的參與者是( )。
A.政府部門
B.工商企業
C.金融機構
D.個人
5.下列選項中，不屬于金融危機特征的是( )。
A.經濟總量與經濟規模出現較大幅度的縮減
B.企業大量倒閉，失業率提高，社會普遍的經濟蕭條
C.地區性債務危機凸顯
D.整個區域內貨幣幣值出現較大幅度的貶值。
6.1979年3月以后，( )作為國家指定的外匯專業銀行，統一經營和集中管理全國的外匯業務。
A.工商銀行
B.中國銀行
C.農業銀行
D.建設銀行
7.( )年，我國第一家證券交易所——上海證券交易所成立，自此，中國證券市場的發展開始了一個嶄新的篇章。
A.1949
B.1979
C.1984
D.1990
8.中國金融監管“一行三會”格局形成的標志性事件是( )。
A.中國銀監會成立
B.中國證監會成立
C.中國保監會成立
D.中國人民銀行統一貨幣發行權
9.我國目前的匯率制度是( )。
A.固定匯率制
B.釘住匯率制
C.聯合浮動匯率制
D.有管理的浮動匯率制
10.目前，我國金融市場實行的經營體制是( )。
A.分業經營、分業管理
B.分業經營、混業管理
C.混業經營、分業管理
D.混業經營、混業管理
11.金融市場以( )為交易對象。
A.實物資產
B.貨幣資產
C.金融資產
D.無形資產
12.一般說來，金融工具的流動性與償還期( )。
A.呈正比關系
B.呈反比關系
C.呈線性關系
D.無確定關系
13.推動同業拆借市場形成和發展的根本原因是( )的實施。
A.法定存款準備金制度
B.再貼現政策
C.公開市場政策
D.存款派生機制
14.下列選項中，不屬于貨幣市場的是( )。
A.同業拆借市場
B.票據市場
C.回購市場
D.債券市場
15.通過向社會公開發行一種憑證來籌集資金，并將資金用于證券投資的集合投資制度指的`是( )。
A.股票
B.債券
C.投資基金
D.公開市場業務
16.某國有銀行通過公開發行股票融資的方式屬于( )。
A.直接融資
B.間接融資
C.吸收投資
D.民間借款
17.股票等證券的轉手一般是在“紙張上的”交易，并不涉及發行企業相應份額資產的變動，這體現的金融市場特點是( )。
A.金融市場的非物質化
B.金融市場是信息市場
C.金融市場是一個自由競爭市場
D.金融市場可以是有形市場，也可以是無形市場
18.金融市場的核心內容是( )。
A.金融產品
B.金融產品交易
C.金融機構
D.政府部門
19.信托市場的主體是( )。
> A.信托投資活動
B.信托產品
C.信托當事人
D.信托關系人
20.實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃被稱為( )。
A.經營租賃
B.設備租賃
C.短期租賃
D.長期租賃
21.下列關于股票性質的說法中，錯誤的是( )。
A.股票是有價證券、要式證券
B.股票是證權證券、資本證券
C.股票是綜合權利證券
D.股票是物權證券、債權證券
22.股票是一種資本證券，它屬于( )。
A.實物資本
B.真實資本
C.虛擬資本
D.風險資本
23.張先生觀察到最近股票價格由于政治事件發生波動，于是他將手中的股票拋出并換成了債券，這是因為股票的( )增大。
A.流動性
B.期限性
C.風險性
D.收益性
24.普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的( )。
A.營銷權
B.支配公司財產的權利
C.特許經營權
D.基本權利和義務
25.無記名股票與記名股票的差別主要表現在( )上。
A.股票名稱
B.股票編號
C.股票的記載方式
D.股東權利
26.發行價格高于面值稱為溢價發行，溢價發行所得的溢價款列為( )。
A.資本公積
B.股本
C.盈余公積
D.留存收益
27.股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的( )。
A.賬面價值
B.資產價值
C.實際價值
D.清算資金
證券基礎知識9
證券從業資格考試基礎知識預測試題
單項選擇題
1.證券公司經營證券經紀業務、證券投資咨詢、與證券交易以及投資活動有關的財務顧問業務，注冊資本最低限額為人民幣( )。
A.3000萬元B.5000萬元C.1億元D.2億元
2.目前，上市證券的集中交易主要采用的方式是( )。
A.凈額結算B.總額結算C.統一結算D.差額結算
3.( )是指證券公司根據有關法律、法規和投資委托人的投資意愿，作為管理人，與委托人簽訂資產管理合同，將委托人委托的資產在證券市場上從事股票、債券等金融工具的組合投資，以實現委托資產收益最大化的行為。
A.融資融券業務B.證券經紀業務C.證券投資咨詢業務D.證券資產管理業務
4.( )專用于證券交易成交后的清算交收，具有結算履約擔保作用
A.轉換賬戶B.結算算賬戶C.轉賬賬戶D.清算賬戶
5.為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的法人是( )。
A.證監會B.證券公司C.證券交易所D.證券登記結算公司
6.下列不屬于設立證券登記結算公司的條件的`是( )。
A.必須經國務院證券監督管理機構批準
B.具有證券登記、存管和結算服務所必需的場所和設施
C.主要管理人員和從業人員必須具有證券從業資格
D.自有資金可以少于人民幣2億元，但不應低于1億元
7.證券公司經營證券經濟業務、證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理以及其他業務中的任何兩項以上的業務，注冊資本最低限額為人民幣( )。
A.5000萬元B.1億元C.5億元D.10億元
8.證券監督管理機構應當自受理證券公司設立申請之日起( )個月內，依照法定條件和法定程序并根據審慎監管原則進行審查，做出批準或者不予批準的書面決定，并通知申請人。
A.3 B.6 C.9 D.12
9.按照《證券法》的規定，向不特定對象發行的證券票面總值超過人民幣( )的，應當由承銷團承銷。
A.3000萬元 B.5000萬元 C.8000萬元 D.1億元
10.融資融券業務的決策與授權體系原則上按照( )的架構設立和運行。
A.業務決策機構——董事會——業務執行部門——-分支機構
B.業務決策機構——業務執行部門——董事會——分支機構
C.董事會——業務決策機構——業務執行部門——分支機構
D.業務決策機構——業務執行部門——分支機構——董事會
證券基礎知識10
一、單項選擇題（每題0.5 分 共30 分）
1、貨幣證券是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權的有價證券，主要包括__________
兩大類。
A 權益證券和債務證券 B 商業證券和銀行證券
C 固定收益證券和變動收益證券 D 短期證券和長期證券
2、一般情況下，虛擬資本的價格總額并不__________所代表的真實資本的賬面價格，其變
化并不完全_________實際資本額的變化。
A 等于；反映 B 大于；不反映；
C 小于；反映 D 小于；不反映
3、從整體上說，證券的風險與其收益__________。
A 成正比 B 成反比
C 無關 D 不確定
4、發行_________是公司（企業）籌措長期資本的'主要途徑，發行_________是公司（企業）
補充流動資金的重要手段。
A 公司債券；股票 B 股票；公司債券
C 股票和長期公司債券；股票期權 D 股票和長期公司債券；短期債券
5、證券業協會性質上是一種________。
A 證券監管機構 B 證券服務機構
C 證券投資機構 D 自律性組織
6、20 世紀90 年代國際證券市場的激烈競爭出現最引人注目的事件是_____________。
A 香港交易所公司化 B 歐洲證券交易所的重組
C 新加坡交易所上市 D 美洲交易所購并重組
7、根據我國政府對WTO 的承諾，在5 年過渡期間，外國證券機構可以不通過中方中介直接
從事 。
A A 股交易 B B 股交易
C 債券交易 D 基金交易
8、證券所代表的權利本來不存在，而是隨著證 券的制作而產生的證券是__________。
A 無價證券 B 設權證券
C 證權證券 D 資本證券
9、股票可以在依法成立的證券交易所上市交易或在經批準成立的其他證券交易場所轉讓的
特性是指股票的__________。
A 期限性 B 風險性
C 流動性 D 永久性
證券基礎知識11
每日一測：(判斷題)
通過資產證券化，將流動性較低的資產(如銀行貸款、應收賬款、房地產等等)轉化為具有較高流動性的可交易證券，提高了基礎資產的流動性，便于投資者進行投資。
【本題來源】20xx年9月證券從業資格《市場基礎知識》真題判斷題第134題
【正確答案】B
【題目解析】
本題所要考核的知識點是資產證券化。
資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。傳統的證券發行是以企業為基礎，而資產證券化則是以特定資產池為基礎發行證券。
在資產證券化過程中發行的以資產池為基礎的證券被稱為“證券化產品”。通過資產證券化，將流動性較低的資產(如銀行貸款、應收賬款、房地產等等)轉化為具有較高流動性的`可交易證券，提高了基礎資產的流動性，便于投資者進行投資;還可以改變發起人的資產結構，改善資產質量，加快發起人資金周轉。
所以，本題說法正確。
【考點】
資產證券化與證券化產品
吉林銀行股份有限公司(簡稱吉林銀行)成立于20xx年10月，目前在吉林省內9個市州和大連、沈陽擁有11家分行，共357個營業網點，在吉林省內及域外發起設立10家村鎮銀行及一家貸款公司，與一汽財務公司合資設立一汽汽車金融有限公司。目前，吉林銀行資產規模和盈利能力已躋身全國城市商業銀行前列，公司價值與品牌影響力不斷提升。20xx年4月，吉林銀行加入亞洲金融合作聯盟，并被推選為亞洲金融合作聯盟副主席單位;20xx年7月，吉林銀行在英國《銀行家》雜志全球1000強銀行排名中列第307位，較上年提升15個位次。
現根據白城分行業務發展和日常管理需要，面向白城地區為吉林銀行白城分行公開招聘。
一、招聘崗位、人數
1.客戶經理崗，人數若干;
2.定向綜合柜員崗，人數若干。
定向綜合柜員崗，只限于服務分行所轄二級支行，定向服務年限5年, 達到上述年限要求后，對于特別優秀且符合我行相應崗位任職資格條件的，可按照相應規定轉出定向綜合柜員崗。
二、工作地點
白城市、洮南市營業網點。
三、招聘基本條件
(一)遵紀守法、誠實守信，具有良好的道德品質;具有較強的學習能力和開拓精神;無不良行為記錄，符合吉林銀行的近親屬回避規定。
(二)外語等級要求：具有一定的英語聽說讀寫能力，第一外語為英語的，本科畢業生應通過全國大學英語四級考試(英語考試成績在425分以上)，碩士研究生以上學歷應通過全國大學英語六級考試。或提供具備相應英語能力的資格證明，其中，國際貿易專業的本科畢業生應通過英語六級考試，英語專業的要求具有專業英語八級能力。
四、招聘崗位具體條件
(一)客戶經理崗
1.學歷要求：本科以上學歷，從事金融工作3年以上，具有良好的人際交往和自我管理能力;
2.年齡要求：35周歲以下(1980年1月1日以后出生);
3.熟悉銀行小企業、零售業務，了解相關業務流程，具有一定的行業分析能力和較強的分析判斷、市場開發和公關能力;
4.具有一定的社會關系資源者優先，條件特別優秀者可適當放寬上述條件。
(二)定向綜合柜員崗
1.學歷要求：全日制本科(含)以上學歷，取得國家承認的的全日制高等院校畢業證書和學位證書(全日制學歷應不含遠程教育、職業技術教育、成人教育、定向生和委培生);
2.專業要求：以金融、經濟、管理、財稅、計算機、法律等專業為主;具有1年以上銀行從業經歷的人員，所學專業不限;具有體育、文藝等特長的應聘人員，條件特別優秀的，可放寬所學專業要求;
3.年齡要求：本科要求25周歲(含)以下(1990年1月1日以后出生);碩士研究生要求28周歲(含)以下(1987年1月1日以后出生);
4.形象良好，具備較強的溝通能力、協調能力和市場拓展能力，具有一定的社會關系和客戶資源，以及整合社會資源能力。
五、用工形式
勞動合同制。錄用人員，經培訓考試合格后與白城分行簽訂勞動合同。
六、招聘程序
按照“應聘報名→初選→筆試→面試→背景核查→培訓→實習→簽訂勞動合同”等步驟進行，擇優錄用。
七、報名辦法
(一)報名截止日期20xx年10月27日24:00。
(二)采取網上報名的形式，應聘人員點擊附件《應聘報名表(白城分行)》(請勿自制表格，勿修改表格結構)，要求填寫完整并以“XX(姓名)+綜合柜員崗(或客戶經理崗)+應聘白城(或洮南)為文件名和附件名發送E—MAIL至以下郵箱：jlbank20xx@163.com。
八、注意事項
(一)應聘人員應對個人填報信息及所提供資料內容的真實性負責，如與事實不符，我行有權取消其錄用資格。
(二)應聘者個人信息僅用于此次招聘，吉林銀行白城分行對未被錄用人員的材料將代為保密，恕不退還。
(三)請保證提交的聯系方式正確無誤，并保證通訊暢通。
(四)本次招聘的筆試、面試等有關事宜將通過應聘者預留的電話以網站或短信告知形式陸續發布，請注意查收。
招聘熱線：0431-84999202
證券基礎知識12
第二章 股票基礎知識試題
一、單項選擇題
1.下列關于記名股票敘述不正確的是( )。
A.便于掛失，相對安全B.股東權歸屬于記名股東
C.轉讓相對復雜或受限制D.認購股票時要求一次繳納出資
2.股權分置改革是為解決A股市場相關股東之間的利益平衡問題而采取的舉措，對于同時存在H股或B股的A股上市公司，由( )協商解決股權分置問題。
A.董事會 B.A股市場相關股東 C.H股市場相關股東 D.B股市場相關股東
3.引起股價變動的直接原因是( )。
A.市場利率 B.景氣變動 C.公司的盈利水平 D.供求關系的變化
4.境外上市外資股以( )標明面值，采取記名股票的形式發行的。
A.美元 B.上市地貨幣 C.港元 D.人民幣
5.經濟周期循環對股票市場的影響非常顯著，下面對經濟周期變動影響股票價格的環節描述正確的是( )。
A.經濟周期變動——公司利潤增減——般息增減——投資者心理和投資決策變化——供求關系變化——股票價格變化
B.經濟周期變動——供求關系變化——公司利潤增減——股息增減——投資者心理和投資決策變化——股票價格變化
C.經濟周期變動——公司利潤增減——供求關系變化——股息增減——投資者心理和投資決策變化——股票價格變化
D.經濟周期變動——投資者心理和投資決策變化——公司利潤增減——股息增減——供求關系變化——股票價格變化
6.以募集方式設立股份有限公司的，發起人認購的股份不得少于公司股份總數的( )。
A.30% B.45% C.35% D.20%
7.以下不屬于無面額股票特點的是( )。
A轉讓價格靈活B為股票發行價格的確定提供依據C.便于股票分割D.發行價格靈活
8.關于通貨膨脹對股價的影響的說法正確的是( )。
A.通貨膨脹只有刺激股票市場的作用B.通貨膨脹沒有抑制股票市場的作用
C.一出現通貨膨脹，就會引起股價下跌D.只有通貨膨脹嚴重時，股價才會下跌
9.股票的世界收益可能高于或低于預先的估計，這反映了股票的( )特點。
A.風險性B.參與性C.收益性D.流動性
10.依據優先股票在公司盈利較多的年份里，除了獲得固定的股息以外，能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配，可將優先股分為( )。
A.可轉換優先股票和不可轉換優先股票B.累積優先股票和非累積優先股票
C.參與優先股票和非參與優先股票D.可贖回優先股票和不可贖回優先股票
11.( )是指公司清算時每一股所代表的實際價值。
A.股票的票面價值B.股票的清算價值C.股票的賬面價值D.股票的內在價值
12.以募集方式設立股份有限公司的，發起人認購的股份不得少于公司股份總數的( )。
A.15% B.20% C.25% D.35%
13.下面哪一項( )不是股票的特征。
A.收益性 B.返還性 C.風險性 D.流動性
14.下列選項中股票不需要載明的事項主要是( )。
A.公司名稱 B.股票種類 C.股票的編號 D.股票的到期日
15.( )是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權利和義務。
A.普通股票 B.一般股票 C.記名股票 D.有面額股票
16.與無面額股票比較，有面額股票( )。
A.不可以明確表示每一股所代表的股權比例B.發行和轉讓價格較方便
C.便于股票分割D.為股票發行價格的確定提供依據
17.股票的賬面價值是指( )。
A.發行價格B.在二級市場上交易的價格
C.股票票面上標明的價格D.每股所代表的實際資產
18.( )是股票最基本的特性。
A.收益性 B.參與性 C.風險性 D.流動性
19.關于紅籌股描述不正確的是( )。
A.紅籌股不屬于外資般B.紅籌股屬于境外上市外資股
C.紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國內地的股票 D.紅籌股已經成為內地企業進入國際資本市場籌資的一條重要渠道
20.( )是指股票未來收益的現值。
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A.股票的賬面價值B.股票的內在價值C.股票的清算價值D.股票的票面價值21.( )是指有權代表國家投資的部門或機構以國有資產向公司投資的股份。
A.社會公眾股B.集體股C.法人股D.國有股
22.普通股票和優先股票是按( )分類的。
A.股票的格式B.股東享有的權利C.股票的價值D.股東的風險和收益
23.不屬于無面額股票特點的是( )。
A.發行價格較靈活B.便于分割C.轉讓價格靈活D.分割時需要辦理面額變更手續
24.下列財政、貨幣政策中，通常會造成股價下降的是( )。
A.央銀行提高法定存款準備金率B.政府大幅降低稅率
C.中央銀行提高再貼現率 D.中央銀行在公開市場上大量買人證券
25.從根本上決定股票價格長期變動趨勢的是( )。
A.景氣變動B.財政政策C.心理因素D.貨幣政策
26.有價證券是( )和( )的統一表現形式。
A財產權利財產價值B.財產權利財產證明C財產憑證財產價值D.財產權利財產憑證
27.資本利得指的是( )。
A.投資者買賣股票的差價B.紅利C.股息D.利息
28.下列關于普通股票和優先股票的比較，正確的是( )。
A.普通股票風險較大 B.普通股票風險較小
C.普通股票收益較穩定 D.優先股票沒有表決權
29.在股票票面上標明的金額是股票的( )。
A.票面價值 B.賬面價值 C.清算價值 D.內在價值
30.股票的理論價格等于( )。
A.預期股息/到期收益率 B.預期股息/必要收益率
C.實際股息/必要收益率 D.預期股息/貼現率
二、多項選擇題
1.下面關于無面額股票的闡述正確的是( )。
A.無面額股票的價值隨股份公司凈資產和預期未來收益的增減而相應增減
B.無面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中占比例的股票
C.我國的《公司法》允許發行無面額股票D.無面額股票也稱為比例股票或份額股票
2.分析政治因素對股價的影響時主要考查的因素有( )。
A.國際社會政治、經濟的變化 B.政權更迭、領袖更替等政治事件
C.政府重大經濟政策的出臺、社會經濟發展規劃的制定、重要法規的頒布 D.戰爭
3.下列說法中，符合無面額股票特點的是( )。
A.為股票發行價格的確定提供依據 B.便于分割 C.發行或轉讓價格靈活
D.可以明確表示每一股所代表的股權比例
4.以下關于普通股票股東的權利闡述，正確的有( )。
A.公司重大決策參與權 B.公司為增加注冊資產發行新股時，股東有權按照實繳的出資比例認購新股 C.公司資產收益和剩余資產分配權
D.股東有權查閱公司章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告，對公司的經營提出建議或者質詢。
5.境內居民個人可以用( )從事B股交易。
A.外幣現鈔存款 B.外幣現鈔 C.現匯存款 D.從境外匯人的外匯資金
6.社會經濟運行周期大致要經過哪些階段( )。
A.高漲B.衰退C.蕭條D.復蘇
7.無面額股票的特點是( )。
A.可以明確表示每一股所代表的股權比例 B.為股票發行價格的確定提供依據
C.發行和轉讓較靈活 D.便于股票分割
8.影響股價的宏觀經濟因素包括( )。
A.經濟增長 B.經濟周期循環 C.財政政策 D.市場利率
9.公司賦予股東優先認股權的目的是( )。
A.保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例 B.保護原普通股票股東的利益和持股價值 C.吸引更多的投資者 D.維護新投資者的利益
10.影響股價的政治因素有( )。
A.戰爭 B.政權更迭、領袖更替等政治事件 C.政府重大經濟政策的出臺、社會經濟發展規劃的制定、重要法規的頒布等 D.國際社會政治、經濟的變化
11.通貨膨脹對股價的影響體現在( )。
A.在通貨膨脹之初，公司會因產品價格的提升和存貨的增值而增加利潤，從而增加可以分派的股息，并使股價上漲
B.在通貨膨脹之初，公司會因產品價格的提升和存貨的增值而增加利潤，從而增加可以分派的股息，并使股價下降
C.在物價上漲時，股東實際股息收入下降，股份公司為股東利益著想，會增加派發股息，使股息名義收入有所增加，也會促使股價上漲
D.但是當通貨膨脹嚴重、物價居高不下時，企業因原材料、工資、費用、利息等各項支出增加，使得利潤減少，引起股價下降
12.普通股票股東擁有( )直接體現了其在經濟利益上的要求。
A.選舉權 B.剩余資產分配權C.表決權 D.公司資產收益權
13.外資股按上市地域可以分為( )。
A.境內上市外資股 B.境外上市外資股C.上證外資股 D.深證外資股
14.關于紅籌股的說法正確的是( )。
A.紅籌股屬于外資股 B.紅籌股不屬于外資股
C.紅籌股是指在中國境外注冊、在中國香港上市，但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國內地的股票
D.紅籌股已經稱為內地企業進入國際資本市場籌資的一條重要渠道
15.境外上市外資股主要由( )股構成。
A.S B.H C.N D.B
16.為保證證券市場的穩定，穩定市場的政策與制度安排有( )。
A.因突發事件而影響證券交易的正常進行時，證券交易所可以采取技術性停牌的措施
B.因不可抗力的突發性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所學點速記可以決定臨時停市
C.證券交易所根據需要，可以對出現重大異常交易情況的證券賬戶限制交易
D.漲跌停板規定
17.財政政策對股價的影響表現在( )。
A.通過調節稅率影響企業利潤和股息
B.通過擴大財政赤字、發行國債籌集資金，增加財政支出刺激經濟發展;或是通過增加財政盈余或降低赤字，減少財政支出，抑制經濟增長，調整社會經濟發展速度，改變企業生產的外部環境，進而影響企業利潤水平和股票派發
C.國債發行量會改變證券市場的證券供應和資金需求從而間接影響股價
D.在公開市場上大量買賣證券，直接影響股價
18.20世紀初，資本主義從自由競爭階段過渡到壟斷階段，此時證券市場的表現是( )。
A.股份公司數量劇增 B.有價證券發行總額劇增
C.公司股票和公司債券在有價證券中占主要地位 D.仍處于萌芽階段
19.關于紅籌股描述正確的是( )。
A.紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國內地的股票 B.紅籌股不屬于外資股
C.紅籌股已經成為_內地企業進入國際資本市場籌資的一條重要渠道
D.紅籌股屬于境外上市外資股
20.關于股票的性質，定位正確的是( )。
A有價證券、要式證券B設權證券、資本證券C綜合權利證券D資本證券、證權證券 三、判斷題
1.同種類的每一股份權利相同。( )
2.股票獨立于真實資本之外，在股票市場上進行著獨立的價值運動，是一種虛擬資本。( )
3.普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。( )
4.如果股票遺失，記名股東的資格和權利也隨之消失。( )
5.我國《公司法》規定股票發行價格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，還可以低于票面金額。( )
6.股票的內在價值即理論價值，也就是股票未來收益的`現值。( )
7.股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利。( )
8.國家股由證券監督管理機構授權的部門或機構持有，或根據國務院決定，由地方人民政府授權的部門或機構持有。( )
9.作為發起人的企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體法人在認購股份時，可以用貨幣出資，也可以用其他形式的資產，如實物、工業產權、非專利技術、土地使用權等作價出資。( )
10.境內居民個人所購B股不得向境外轉托管。( )
11.未完成股權分置改革的公司，按股份流通受限與否可分為有限售條件的股份和無限售條件股份。( )
12.股東有權查閱公司章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議記錄、監事會會議記錄、財務會計報告，對公司的經營提出建議或者質詢。()
13.無面額股票的價值隨股份公司凈資產和預期未來收益的增減而相應增減。( )
14.國家股股權可以轉讓，但轉讓要符合國家的有關規定。( )
15.我國《公司法》規定，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等;并且不允許發行無面額股票。( )
16.中央銀行提高再貼現率將導致股價下降。( )
17.股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動。( )
18.股票發行采取溢價發行的，發行價格由發行人確定。( )
19.具有法人資格的國有企業、事業及其他單位以其依法占用的法人資產向獨立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，稱為國有法人股，國有法人股屬于社會公眾股。( )
20.通貨膨脹只會抑制股票市場。( )
21.股票代表的是股東權利，它的作用是證明股東的權利，而不是創造股東的權利。( )
22.普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者不享有股東的基本權利和義務。( )
23.股東是公司財產的所有人，享有種種權利，可以對公司的財產直接支配處理。( )
24.國有資產管理部門是國有股權行政管理的專職機構。( )
25.股票價格的變動通常比實際經濟的繁榮或衰退領先一步，因此，股票價格水平已成為經濟周期變動的靈敏信號或稱先導性指標。( )
26.政治因素也會對股票價格產生很大影響。( )
27.國家股是指有權代表國家投資的部門或機構以國有資產向公司投資形成的股份，包括公司現有國有資產折算成的股份。 ( )
28.境內居民個人可以用現匯存款和外幣現鈔存款以及從境外匯入的外匯資金從事B股交易，但不允許使用外幣現鈔。( )
29.有面額股票的票面金額成為股票發行價格的最低界限。
參考答案：
1.D 2.B 3.D 4.D 5.A 6.C 7.B 8.D 9.A 10.C 11.B 12.D 13.B 14.D 15.A 16.D 17.D 18.A 19.B 20.B 21.D 22.B 23.D 24.C 25.A 26.A 27.A 28.A 29.A 30.B
1.ABD 2.ABCD 3.BC 4.ABCD 5.ACD 6.ABCD 7.CD 8.ABCD 9.AB 10.ABCD 11.ACD 12.BD 13.AB 14.BCD 15.ABC 16.ABCD 17.ABC 18.ABC 19.ABC 20.ACD
1.√ 2.√ 3.√ 4.√ 5.√ 6.√ 7.√ 8.√ 9.√ 10.√ 11.×12.× 13.√ 14.√ 15.√ 16.√ 17.√ 18.× 19.× 20.× 21.√ 22.× 23.× 24.√ 25.√ 26.√ 27.√ 28.√ 29.√
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